DIVISIÓN DE CONSULTORÍA Y ESTRUCTURACIÓN
Análisis de Diligencia Debida (Due Diligences)
y Opiniones Objetivas (Fair Opinions)
El Due Diligence comprende una investigación independiente y detallada del negocio, con explícito consentimiento y asistencia de sus ejecutivos. En él se evalúan los activos y pasivos de la empresa para determinar la existencia de posibles contingencias, y permite además conocer sus fortalezas y debilidades.
Este proceso comprende un Análisis de Diligencia Debida dividido en varias etapas. En la primera se realiza un análisis del entorno económico, político y del sector industrial en el que se desenvuelve la empresa. Posteriormente se estudia la historia de la compañía, sus líneas de negocios, la competencia y la estrategia utilizada. Se continúa el proceso con una evaluación de la información financiera histórica, las proyecciones financieras, equipos de planta, procesos de producción, las áreas de mercadeo, ventas y su organización y administración.
Dependiendo del objetivo del Due Diligence, el análisis concluye con la presentación de recomendaciones acerca de las mejoras que podrían reforzar las ventajas competitivas de la empresa. Si la empresa desea iniciar planes de expansión o crecimiento, se incluye en las recomendaciones el medio más idóneo de financiamiento de acuerdo a las metas de corto y largo plazo de la compañía.
Si el objetivo del estudio, es validar un informe ya existente o actualizarlo, el nivel de profundidad de esta Opinión Objetiva (Fair Opinion) es determinar la validez y actualidad de dicho informe.
Estructuración de valores bursátiles: Obligaciones,
Papel Comercial, Acciones y Titularizaciones
Nuestro servicio incluye el Análisis de Diligencia Debida, la recomendación de los términos y características de la emisión (monto, plazo, rendimientos, Series o Clases, garantías, etc.), la asesoría legal y trámites ante la Superintendencia de Compañías, la emisión de los títulos, la asesoría en la selección y contratación de empresas de apoyo tales como la Calificadora de Riesgo, el Agente Pagador, la Casa de Valores, la Administración de Fideicomisos (cuando se requiera) para la correspondiente colocación de los valores emitidos en los mercados privado o público.
Procesos de Planeación Estratégica
En base al Due Diligence inicial, se puede desarrollar un Proceso de Planificación Estratégica, basado en la metodología del Cuadro de Mando Integral (Balanced Scorecard), el cual involucra a todas las áreas funcionales, lo que garantiza un compromiso institucional de todos sus integrantes.
Estos procesos generalmente incluyen jornadas de trabajo (Workshops) en el cual se dan las bases filosóficas del Balanced Scorecard, para que los integrantes de la empresa puedan implementar sus propias recomendaciones para el desarrollo de sus objetivos funcionales de corto, mediano y largo plazo.
Valoración de Empresas
Teniendo como base el Análisis de Diligencia Debida y dependiendo del tipo de actividad y los objetivos de la valoración, se establece la metodología o el conjunto de ellas. Se utilizan las técnicas de ingeniería financiera más adecuadas: flujos de caja descontados, valor económico agregado, política de dividendos, ganancias por acción, etc. bajo diferentes escenarios. De esta manera se obtiene un valor económico de la compañía, el cual se complementa con la valoración del capital humano, tecnología y la importancia desde el punto de vista estratégico que se esté representando.
Fusiones, Adquisiciones y Desinversiones
El proceso se inicia con la determinación de las necesidades de la empresa con el objeto de evaluar la posibilidad de incursionar dentro del campo de empresas que puedan acoplarse, o que muestren compatibilidad y se realiza una evaluación ex-ante de la decisión planteando varios escenarios, así como la correspondiente valoración de las empresas a fusionarse o negociarse. Luego de esta etapa brindamos nuestra recomendación en el financiamiento y marco legal para llevar a cabo la adquisición o fusión de compañías. La asesoría concluye con la elaboración de un análisis sobre la incorporación o reducción de personal, políticas y procedimientos que permitan el óptimo nivel de gestión de las empresas fusionadas.
En el caso de venta de Empresas o unidades productivas (desinversiones), nuestros servicios contemplan recomendaciones en la reestructuración de la empresa para que pueda incrementar su valor, como: reducción de costos; flexibilización laboral; reingeniería; reducción de pasivos y refinanciamiento; reformas legales, etc.
Búsqueda de inversionistas extranjeros
Este servicio representa una excelente opción para compañías con perspectivas de crecimiento, pero que por su estado de liquidez necesiten un socio inversionista que provea fondos suficientes, para que la empresa haga inversiones que le permitan responder a las expectativas del mercado. Usualmente los inversionistas identificados están dispuestos a invertir en un plazo de al menos 5 años, con el fin de obtener alta rentabilidad en la liquidación de su inversión. Las opciones de desinversión más comunes son: Venta de acciones en la Bolsa de Valores, Acuerdo de recompra de acciones por parte de la empresa, Venta a un socio estratégico.
Para lograr una mejor probabilidad de éxito en esta gestión, contamos con asociaciones estratégicas con Casas de Valores locales y personas naturales claves para levantamientos de fondos de manera privada.
